股灾历险记---19

量能研判双剑合璧

2015年8月底起，市场转暖，指数横盘整理。当时急需判断此处是否已见大底，从而来制定操作方略。

其时我曾从时间周期、空间形态、长期趋势线等入手，但总感分析色彩过浓，客观数据不足。
如何走出一条既有自己的见解、又有扎实数据证实的路子？

反复思考，下定决心，化呆功夫，笨功夫，从量能入手，以大数据统计为抓手，让扎实的数据说话。

功夫不负有心人，逐渐进入其中，进入佳境。

三十年一剑 影响力 吧龄 2.2年
发表于 2015-08-30 23:01:07

从量能看，需要满足两个条件。

一是缩量，我经详尽复盘，总结了定量标准，大底部的地量与大头部天量的比例，日10%，周·月20%，季30%。
当然这是必要条件，而非充分条件，即底部必须缩量，缩量不一定是底部。
而目前，根本不能称为地量。日近30%，周近40%，月·季都有50%。

二是上涨段与下跌段成交金额的比，必须小于1，即后者的量要超过前者的量。

我统计了股市开市以来，沪深主板所有的中级以上行情，唯有一次例外，即2005-6---2008-10，下跌段的量只有上涨段的60%，就到底部。

这与下跌段时间短促，上涨29个月，下跌12个月，堆量不够。但后来2008-10---2013-6，下跌段成交量远远超越，如把2005-6---2013-6作为整体考量，其中两段下跌段的量，是两段上升段量的二倍。

这是真正的大数据，没有任何估计，猜测，或许！

而现在，2013-6-25---2015-5-12，117万3685亿，2015-6-15---2015-8-28，35万7250亿，只有30%，就是按2008年的数据，还差一倍呢。

要满足两个矛盾的条件，既要缩量，又要堆量，不容易啊。故此处就是大底的结论并不成立。

三十年一剑 影响力 吧龄 2.2年

发表于 2015-09-03 14:03:15

量在价先，量不会骗人，量价同步，量价背离·····等等，都是进入股市就反复听到的股谚，但却又是最难掌握的。
何为天量，何为地量，天量后还有天量，地量后还有地量。量价可同步，即天量天价·地量地价同时出现；也可不同步，或量在价先，或价在量先，天量后还会缩量上涨，地量后还会放量下跌。
一切都不是想象的那末简单。记得1998年时，曾经有一种“量能选股法“大行其道，即选取近期量能列前的个股作短线品种进入，但不久此法即消失了，可能当时为震荡市，量能放大，有的可有一段升势，有的却放量之日，即见顶之时。
学任何一门技艺，都会遇到瓶颈，只有锲而不舍，才能得窥堂奥。前期帖文初步谈了以堆量和缩量双剑合璧研判底部，现准备把详细数据列出，进一步与大家商讨。

三十年一剑 影响力 吧龄 2.2年 查看原图
发表于 2015-09-03 18:41:48
先分析998--1664行情，因为一是大涨大跌，与本轮相似，二是时间较近，多数股友亲身经历过。
首先看调整缩量。我把缩量定义为地量对天量的比例，可分为全局性和阶段性。此轮天量发生在著名的530，成交2755亿元，当天收于4053点。后上涨到6124，最大量也只有2215亿。这也就是先见天量，再见天价。
后展开了：下跌--局部地量--反弹--再下跌的循环行情，指数腰斩一半只有3000点，还有600亿左右，仍有天量的20%多。跌到2413点，首次达天量的10%，275亿。后再继续下跌并缩量达224亿，是次天量的10%。
再反弹，下跌，指数创新低1664点，量不创新低。此为先见地量，再见地价。然后又再上涨，再下跌，再企稳，那时可见指数和量能都不创新低，可判断双底成立。

三十年一剑 影响力 吧龄 2.2年
发表于 2015-09-03 22:50:42
再谈谈同时期的周量。530那周，天量12619亿，6124点前一周8897亿，是涨势中的第三大周量。跌到3000点附近，还有3000多亿，与4000多点相近，大于天量的20%，跌到2000点附近，多空双方脾气都小了，出现地量1319亿，只有天量的10.45%。
研判周量，要注意一个细节，必须排除节假日因素，有的一周不满5天，就不可算为地量。
在此我们看到了一个数据，周地量对周天量，只有10%稍多。故20%只是一个基本数，可以说，大于20%，对底部就可存疑。到了20%，也不能说就是底部了，因地量下面还有地量。

HX398LM 影响力 吧龄 1.9年
发表于 2015-09-04 00:04:04
写的真好，受益匪浅，谢谢了。

三十年一剑 影响力 吧龄 2.2年

发表于 2015-09-04 12:10:53

谈了日·周线，再谈谈同时期月线。

仍是5月，天量39745亿，后再涨创新高点，但与日·周一样未创量的新高。

从6124跌到3000点，特大利好救市，反弹到3700，成交19212亿，是天量的48%，几近一半，量太高，还是继续跌。

后边跌边缩量，到1664的10月份，见最低量7559.9亿，达天量的19%,符合20%的标准。连续三个月阴线后，11月拉出阳线，并放量，见底可能大增。

三十年一剑 影响力 吧龄 2.2年
发表于 2015-09-04 17:15:50

再来看季线。2007年第二季，成交10万8138亿元，后也是缩量创新高。下跌后，第二根阴线（2008年1-3月），比第一根阴线（2007年10-12月）的量还大，主要是2008年1月份5000多点到4000多点，涨跌皆有量，大家牛市思维不变，都忙着抄底吧。

2008年7-9月份缩量明显，达32068亿，是天量的29.65%，而1664的那季，量又放大，是11，12月上涨放量了。季线的地量比例比周月大，可能是统计样本大后，把一些特别低量的权重降低了。
三十年一剑 影响力 吧龄 2.2年
发表于 2015-09-04 20:01:41

前面分析的是998--1664段，属急涨急跌行情，下面再来看1664-1849段，这段行情下跌段时间特长，缩量标准还合适吗？
日线：天量3075亿，地量331亿，10.76%，此为1949点附近，反弹后再创1849新低，却不创新地量。
周线：天量12478亿，地量1776亿，14%。
月线：天量48009亿，地量9161亿，19%。
季线：天量11万1241亿，地量35188亿，31.6%。
仍是在日10%，周·月20%，季30%上下的范围内。

三十年一剑 影响力 吧龄 2.2年
发表于 2015-09-05 01:32:22

继续统计从实行T+1以来的数据，样本越多，可靠性越强。

1997年5月8号，天量167亿，10月14号，12亿，7.2%。
周天量748亿，地量105亿，14%。
月天量2533亿，地量610亿，24%。
季天量5991亿，地量2016亿，33%。

数据才是硬道理，已统计的三段行情，时间相差太大了，有的紧挨着，有的相距十多年，竟然地量对天量比例的数据相差无几，有的竟会完全一样，这在复杂多变的，不确定性特强的证券市场，确是一个神一样的数据。

当我总结发现此数据时，真的惊呆了。

---复盘---看到本帖，竟是半夜1：32时所发，立马又回到了当年坚持独立探索而有所得的心情：执着、惊喜、兴奋-----

三十年一剑 影响力 吧龄 2.2年

发表于 2015-09-05 12:42:20

谈到1997年行情，有必要与当前作对比，因两者相似之处很多。

首先，见顶时间，分别是5-12，6-12，都是见顶高危期。
其次首轮下跌止跌时间，各是7-8，7-9，就差一天。
第三，首轮下跌振幅，分别是41%，53%。本轮下跌时间少一个月，跌幅还大，可见此次杀伤力之大。
第四，均线系统，两者都是7，8两月在年线与半年线之间来回，记得1997那年，我还把两线看作上升通道，因只是看到两条均线同步上倾。今年我看到一位大V也发 表类似观点，真的无语了。
第五，两者最终都击破年线。我7-25帖子“空头攻击目标240日均线”，与对比此走势有关。

三十年一剑 影响力 吧龄 2.2年
发表于 2015-09-05 17:45:19
再谈谈不同。
首先幅度不同，1997年振幅47%，2015年跌到2850点81%。
其次速度不同，1997年跌95日，20周，5个月；2015跌53日，11周，3个月。后者的杀伤力明显强。
再者，第二轮开跌时间不同，1997是8-18达阶段低点，9-11开跌；2015是8-18开跌。
第四，量能不同，1997年在二轮下跌中途，日量就已缩到近10%，见底后盘整时，更是缩到12亿，7%。而本轮地量对天量比，现为日27%，周37%，月53%，季也大于50%，且这几天见2850后也无明显缩量。这是最重要的不同。

目前两者的大形态都是二段下跌，并且都是第二段短于第一段，1997年跌到此形态后，就完成了下跌空间，只是又用一年半时间反复震荡盘整，持C浪下跌观点者，在那次就只能说中国特色，C浪短于A浪。

那这次会否复制1997年走势呢？

我从7-9后就一直思考此点，现在的结论是不会，理由就是量能远未缩到位。

---复盘---
1997-5-12，最高点1510开跌，第一波达1066，第二波达1025。此点到2005年998才破。
2015-6-12，最高点5178开跌。第一波达3373，第二波达2850.
2015-8-26的2850的历史地位会与1997-9-23的1025相同吗？换句话说，发上帖时的思考就是，还会创新低吗？

前贴已有分析，从年均线看，两次都是第一波跌到此线上方，第二波再击破。从均线角度看，两次几乎完全一样，应该同样不会再创新低。
但引用独立研判的缩量法则，就得出了此次不会复制1997年走势的结论。
再过三个月，就会得到证实。
2016年初的熔断行情，开展了第三波下跌，创下了2638点新低。