投资系统之六:卖出与反思

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来自宁静致远2007的雪球原创专栏
(参考资料:闲来一坐S话投资的文章)
宁静致远
(2018年11月11日)
今天是“双11”购物狂欢节,我从来都不喜欢凑热闹的,该买的前几天已经提前下手了,想买的东西从来都不会考虑那么一元几毛钱的所谓“优惠”,我始终相信“一分钱一分货”的道理。

阅读众多投资名家的文章,我始终都本着谦虚谨慎的学习态度,因为自己不懂的东西实在是太多了。比如我的脑海中就常常紧记闲大老师所强调的“要用系统去管住自己”的重要性。因为人类是容易受到情绪干扰和众多负面消息影响的动物,很容易做出轻率的买卖行为。
我略举几例:我有一个朋友,今夜美股暴涨,明天早盘就买进A股;另一个朋友因为孙宏斌投资乐视网而买进乐视网的股票;再有一个朋友因为国产航母下水而买进中国船舶。发生在我身上当然也有:2015年,我因为东方财富从102元跌到70元而买进,当时我想当然地认为:既然它曾经涨到100元,只要当回到100元我就赚钱了,结果它继续暴跌,跌到50元我急忙卖出!
凡此种种的胡乱买卖,使我终于明白了闲大老师所强调的“要用系统去管住自己”的重要性,为此,我通过参考、消化其他投资名家的投资理论,编辑了一系列关于投资系统的文章,希望能够通过这6个子系统去管住自己的双手,避免频繁交易:
投资系统之一:投资前的准备工作——努力学习
投资系统之二:最重要的是严格选股
投资系统之三:买进股票前的估值工作
投资系统之四:以低估或合理的价格买进
投资系统之五:远离股市、长期持有
投资系统之六:卖出与反思
严格选股、买进股票后,我们所需要的就是远离股市、长期持有,那么,到底什么情况下才需要卖出股票呢?
1、发现买错了,马上卖出。比如我今年年初时买进了地产股华夏幸福,这就是一个错误。地产行业是一个典型的周期性行业,虽然准确地判断它的周期超出我的能力范围,但是,一个基本的判断就是:房价大幅度上涨了那么多年,现在小幅度甚至大幅度回调也是情理之中。第二,近几年政府频繁出台调控房地产的政策,我们不能够无视。在中国做投资如果不听党的话,必然要吃大亏。
2、股票出现巨大泡沫,股价严重高估,必须卖出。彼得林奇有一句名言:树不可能长到天上去!说得太生动了!无论多么优秀的股票,都不可能无限地上涨,它肯定会有高估的时候。当然,市场先生的疯狂是无法猜测的,我们常常会碰到卖出股票后它继续上涨的情况,令人后悔不已!按照多年的观察,如果是在熊市中,股票即使出现高估也是无须卖出的,只有在牛市整体疯狂时才需要卖出股票,因为大牛市后通常就是熊市,我市场整体严重高估时,我们必须减仓,以腾出仓位去迎接天上即将掉下来的金子。我们可以参考格雷厄姆的建议,将股票仓位控制在25%—75%之间,大熊市时考虑满仓操作。
3、发现了更低估的股票时——卖出换股。这种情况下的卖出操作是有价值的,比如说,如果茅台现在跌到了200元以下,又或者格力跌到了20元以下,我将其他股票卖出,换成它们是很正常的、很有价值的操作。
参考资料:闲来一坐S话投资的文章
特此鸣谢!
作者:宁静致远2007
链接:https://xueqiu.com/6825595650/116603126
来源:雪球
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