지지와 저항 수준: Support and resistance levels

phuzion7 (62)in #coinkorea • 6 years ago (edited)

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안녕하세요 오늘은 📊 차트의 기술로 지지와 저항에 대한 이론 번역입니다 기본적이면서 중요한 내용을 많이 포함하고 있습니다 감사합니다~🤠

Support and Resistance

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지지와 저항은 공급과 수요의 세력들이 만나는 중요한 시점을 나타낸다 금융시장에서, 가격은 초과된 공급(down)과 수요(up)에 의해 움직인다 공급(supply)은 약세(bearish), bears(하락세)와 매도(selling)와 같은 말이다 수요는(demand)는 강세(bullish), 상승세(bulls)와 매수(buying)과 같은 뜻이다 이 용어들은 이 글에서 호환성 있게 사용된다 수요가 늘어나면, 가격은 오르고 공급이 늘어나면, 가격은 하락한다 공급과 수요가 같을 때는, 가격은 횡보(sideways) 하는데, 강세와 약세가 영향력을 놓고 치열한 공방을 하기 때문이다

지지란?

지지는 가격이 더 이상 하락하는 것을 충분히 막을 만큼 수요가 강하다고 여겨지는 가격 수준이다 논리는, 가격이 지지를 향해 하락해서 저렴해지면, 매수자들은 더 매수하는 경향이 있고 매도 세력은 덜 팔려는 경향이 생긴다는 것이다 가격이 지지 수준에 도달하면, 사람들은 수요가 공급을 능가할 것이고 가격이 지지 아래로 하락하는 것을 막을 거라고 생각한다

아마존(AMZN)

지지는 항상 유지되는 것은 아니며 지지의 하향 돌파는 약세가 강세를 이겼다는 것을 나타낸다 지지 아래로의 하락은 새로운 매도 용의(willingness to sell) 및/ 또는 구매동기의 부족을 나타낸다 지지선의 깨짐 그리고 새로운 저점은 매도세력이 그들의 기대치를 낮추고 훨씬 더 낮은 가격에 기꺼이 판매하고 있다는 신호이다 게다가, 매수세력은 가격이 지지 이하로 또는 이전 저점 아래로 하락할 때까지 매수를 강행할 수가 없다 일단 지지가 깨지면, 또 다른 지지 수준이 더 낮은 수준에서 설정되어야 한다

지지 설정은 어디에?

지지 수준은 일반적으로 현재의 가격 아래에 있지만, 주식이 지지선 또는 지지선 가까이에서 거래되는 경우가 많다 기술적 분석은 정확한 과학이 아니며 때로는 정확한 지지 수준을 설정하는 것이 어렵다 게다가, 가격 움직임(흐름)은 변동성(volatile)이 있어서 짧게 지지 아래로 하락할 수 있다 때로는 가격이 설정된 지지 수준 아래에서 1.25%(1/8)에서 마감하면 지지 수준이 깨졌다고 간주하는 것은 논리적이지가 않아 보인다 이런 이유로, 일부 트레이더와 투자자들은 지지 영역(support zones)을 설정한다

저항이란?

저항은, 가격이 더 이상 상승하지 못할 만큼 충분히 매도세력이 강하다고 여겨지는 가격 수준이다 논리는, 가격이 저항을 향해 오르면, 매도세력은 더 팔려는 경향이 생기고 매수세력은 덜 사려는 경향을 띤다는 것이다 가격이 저항 수준에 도달하면, 사람들은 공급이 곧 수요를 압도해서 가격이 저항 이상으로 상승하는 것을 막을 거라고 생각한다

LLY

저항이 항상 유지되는 것은 아니며 저항의 상향 돌파는 강세가 약세를 이겼다는 것을 나타낸다 저항의 상향 돌파는 새로운 매수 용의 및/ 또는 매도 동기의 부족을 보여준다 저항 돌파와 새로운 고점은 매수세력이 그들의 기대치를 높여서 훨씬 더 높은 가격에 기꺼이 구매할 의사가 있음을 나타낸다 게다가, 매도세력은 가격이 저항 위로 또는 이전 고점 이상 상승할 때까지 매도를 강행할 수 없다 일단 저항이 돌파되면, 또 다른 저항 수준이 더 높은 수준에서 설정되어야 한다

저항 설정은 어디에?

저항 수준은 일반적으로 현재의 가격 위에 있지만, 주식이 저항에서 또는 저항 가까이에서 거래되는 경우가 많이 있다 게다가, 가격 움직임(흐름)은 변동성이 있으며 단기적으로 저항 이상 상승할 수 있다 때로는 가격이 설정된 저항 수준 위로 1.25%(1/8)에서 마감하면 저항 수준이 돌파되었다고 보는 것은 논리적이지 않아 보인다 이런 이유로, 일부 트레이더와 투자자들은 저항 구간(zones)을 설정한다

지지와 저항 설정 방법

지지와 저항은 대칭 이미지와 비슷하며 많은 공통된 특징을 가지고 있다

Highs and Lows 고점과 저점

지지는 이전의 상승 반전하는 저점(reactin lows)에 설정이 되고 저항은 이전의 하락 반전하는 고점(reaction highs)을 사용하여 설정한다

HAL Daily

위 Halliburton (HAL) 차트는 99년 12월과 00년 3월 사이의 넓은 거래 범위(trading range)을 보여준다 지지는 10월에 31.00에 저점을 설정했다 12월에 이 주식은 지지로 되돌렸으며 약 33에 저점을 만들었다 마지막으로 2월에 주가는 다시 지지 수준으로 되돌려 32.5에 저점을 만들었다

지지에서 바로 상승한 이후에, 주식은 저항까지 쭉 거래되었다 저항은 9월에 42.5에서 지지가 깨지면서 처음으로 설정됐다 지지 수준이 깨진 후에는, 이것은 저항 수준으로 바뀔 수 있다 10월 저점으로부터, 주식은 42.5 근처에서 지지가 저항으로 바뀐 새로운 저항까지 올라갔다 주식이 42.5 이상 오르지 못했을 때, 저항은 확인됐다 주식은 이어서 두 번 더 42.5에 거래됐지만 두 번 모두 저항을 돌파하지는 못했다

지지는 저항과 동일하다

기술적 분석의 또 다른 원칙은 지지가 저항으로 바뀔 수 있다는 것이다 반대도 마찬가지다 일단 가격이 지지 수준을 하향 돌파하면, 돌파된 지지 수준은 저항으로 바뀔 수 있다 지지의 돌파는 공급의 힘이 수요의 힘을 압도했다는 것을 나타낸다 따라서, 만일 가격이 이 수준으로 되돌아온다면, 공급의 증가가 있을 수 있고 따라서 저항이 발견된다

반대의 경우는 지지로 바뀐 저항이다 가격이 저항 위로 오르면, 이것은 공급과 수요의 변화를 나타낸다 저항의 상향 돌파는 수요의 힘이 공급의 힘을 압도했다는 것을 입증한다 만일 가격이 이 수준까지 되돌리면, 수요의 증가가 있을 가능성이 있으며 그러면 지지가 발견된다

NDX Weekly chart

NASDAQ 100 지수 (NDX)의 예에서, 주가는 97년 5월에 935에서 저항을 돌파했으며 1달 이상 이 저항 수준 바로 위에서 거래됐다 저항 위에서 계속 유지할 수 있는 힘은 935를 새로운 지지 수준으로 설정했다 주가는 이어서 1150까지 상승했지만, 935에 지지를 테스트하기 위해 다시 하락했다 935에서 두 번의 지지 테스트 이후, 이 수준은 완전히 설정되었다

PSFT Daily chart

PeopleSoft 예에서, 지지가 저항으로 이후 다시 지지로 바뀌는 걸 볼 수 있다 PeopleSoft는 98년 10월에서 99년 1월까지 18에서 지지가 나타난다 그러나 약세가 강세를 압도하면서 99년 3월에 지지를 하향 돌파한다 주가가 반등했을 때, 18에서 여전히 공급이 있었으며 99년 6월부터 99년 10월까지 저항을 만난다

머리 위 이 공급(매도)은 어디에서 왔을까? 수요는 98년 10월에서 99년 3월까지 18 근처에서 분명히 증가하고 있었다 따라서, 18 근처에 많은 bullish 매수세력이 있었다 가격이 18 아래로 하락하고 14 근처까지 하락했을 때, 상승에 건 이들(bulls) 중 상당수(이제 기분이 좋지 않음)는 아마도 여전히 주식을 보유하고 있었을 것이다 이것이 18 근처를 덮고 있는 공급(저항으로 알려진)을 남겼다 주가가 18까지 반등하면, 상승에 걸었던 이들 중 상당수는 아마도 매도 기회를 잡을 것이고 약간은 그러나 손실은 없는 “탈출”을 할 것이다 이 공급이 소진되었을 때, 수요가 공급을 압도하여 18 저항 이상 상승할 수 있었다

Trading Range 거래 범위

거래 범위는 반전 포인트(turning point) 또는 지속형 패턴으로서 지지와 저항을 결정하는 중요한 역할을 할 수 있다 거래 범위는 가격이 비교적 고정된 구간에서 움직이는 기간이다 이것은 공급과 수요의 힘이 일정하게 균형을 이루고 있음을 나타낸다 가격이 위로든 아래로든 거래 범위를 돌파하면, 이것은 하나의 승자가 나타난 것이다 상향 돌파는 강세(bulls, 수요)의 승리이고 하향 돌파는 약세(bears, 공급)의 승리이다

WorldCom

27에서 64까지 상승을 이어간 이후, WorldCom은 약 5개월 동안 55와 63 사이에서 trading range에 들어갔다 주가가 62 위로 머리를 잠깐 내밀었던 6월 중순에 가짜 돌파가 있었다 이것은 오래가지 못했으며 며칠 후에 갭하락으로 돌파는 무효화되었다 이후 주가는 99년 8월에 55의 지지를 하양 돌파했으며 50까지 내려가 거래됐다 이것은 지지가 저항으로 바뀌는 또 다른 예이며, 주가는 두 번 더 55로 반등한 이후 하락했다 반등이 항상 일어나는 일은 아니지만, 새로운 저항 수준까지의 반등은 매수세력에게 두 번째 탈출의 기회를 매도세력에게 두 번째 거래 기회를 제공한다

Lucent Technologies

99년 11월/12월에, Lucent Technologies (LU)는 머리어깨 패턴을 닮은 trading range를 만들었다(빨간 원) 주가가 60 지지를 돌파했을 때, 빠져나올 시간은 거의 없었다 시가 59로 시작했던 긴 음봉은 빠르게 하락해서 44 이상에서 빠져나오는 것은 힘들었다 되돌아보면, 지지선은 위쪽으로 기운 neckline처럼 그릴 수 있었다, 그러면 지지 돌파는 61에 발생했을 것이다 이것은 1 포인트 높은 것이며 트레이더는 가파른 하락을 피하기 위해서 즉시 대응을 했어야 한다 저점들은 오히려 기울어진 neckline에 더 일치한다 그래서 이것은 지지선을 그릴 때 고려해야 할 사항이다

하락 이후에, trading range는 40.5와 47.5 사이에 거의 2달 동안 설정되었다 트레이딩 레인지의 저항 수준은 47.5에서 세 번의 반등 고점으로 잘 표시가 된다 지지 수준은 분명히 표시되지 않지만, 40과 41 사이에 있는 것으로 보인다 약간의 매수세가 2월 중순에서 말까지 약 44에서 명확해지기 시작했다 긴 아래 그림자를 가진 캔들스틱의 배열, 또는 망치형 캔들(hammers)을 주목하라 주가는 2월 24일과 25일 두 번의 갭상승을 만들며 나아갔다, 마침에 48 저항 위에서 마감했다 이것은 수요가 공급을 압도한 명확한 지표였다 이 거래에 참여할 두 번의 기회(2일)가 여전히 있었다 돌파 후 3일째, 주가는 갭상승하여 56 이상으로 상승했다

Support and Resistance Zones 지지와 저항 영역

기술적 분석이 정확한 과학이 아니기 때문에, 지지와 저항 영역(zones)을 만드는 것이 유용하다 각각의 주식은 고유의 특성을 가진다 그래서 분석은 주식의 디테일을 반영할 수 있어야 한다 때로는, 정확한 지지와 저항 수준이 잘 맞으며, 때로는 영역(zones)이 더 잘 작동한다 일반적으로, 범위가 짧을수록, 정확한 수준이 더 낫다 만약 거래 범위(trading range)가 2달이 안되고 가격 범위가 비교적 작다면, 정확한 지지와 저항 수준이 가장 적합하다 만약 거래 범위가 여러 달에 걸치고 가격 범위가 비교적 크다면, 그러면 지지와 저항 영역을 사용하는 것이 가장 좋다 이것들은 일반적인 지침일 뿐이며, 각각의 트레이딩 범위는 그 자체의 평가로 판단해야만 한다

Halliburton

Halliburton의 분석으로 돌아가서, 거래 범위(32에서 44)의 11월 고점은 10월 저점에서 20% 이상 확장했으며, 가격에 비해서 범위를 매우 크게 만들었다 9월 지지가 깨지면서 첫 번째 저항 수준을 만들었기 때문에, 11월 고점이 만들어진 후 저항 영역을 설정할 준비를 했는데, 아마도 12월 초가 될 것이다 하지만 이 시점에서, 긴 거래 범위가 앞으로 진전될지는 여전히 확실하지 않다 이어지는 12월 저점은 10월 저점보다는 약간 높은데, 거래 범위(trading range)가 만들어지고 있다는 증거를 제공한다 주가가 지지와 저항 영역으로 설정된 경계 안에서 거래되는 한, 거래 범위는 유효한 것으로 간주될 것이다 지지는 매수 기회가 될 수 있고, 저항은 매도 기회가 될 수 있다

마치며

핵심 지지와 저항 수준의 확인은 성공적인 기술적 분석을 위한 필수 요소이다 비록 정확한 지지와 저항 수준을 설정하는 것이 때로는 어렵지만, 그 존재와 위치를 알고 있는 것은 분석과 예측 능력을 크게 향상시킬 수 있다 만약 주식이 중요한 지지 수준에 접근하고 있으면, 매수 압력 증가와 잠재적인 반전 신호를 찾기 위한 특별한 경계를 늦추지 않는 감시의 역할을 할 수 있다 만약 주식이 저항 수준에 접근하고 있으면, 매도 압력 증가와 잠재적인 반전 신호를 찾기 위한 감시로서 작용할 수 있다 만약 지지 또는 저항 수준이 깨지면, 그것은 공급과 수요 사이의 관계가 변했다는 신호이다 저항의 돌파는 수요(상승)가 우세했다는 것이고 지지의 돌파는 공급(하락)이 전투에서 승리했다는 신호이다

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