Słuchaj co rynek mówi o innych, a nie co inni mówią o rynku - Richard Wyckoff

Richard Wyckoff (a dokładnie Richard Demille Wyckoff - 1873-1934 rok) jest, a właściwie był, jednym z moich ulubionych spekulantów i analityków rynku. W swoich czasach był on jednym z najlepszych graczy. Opracował on strategię inwestowania pod tzw. "smart money", czyli dużych graczy giełdowych. Przez wiele lat analizował ruchy dużych inwestorów i opracował pewien model spekulacji.

Zauważył, że rynek zachowuje się w bardzo specyficzny sposób, a grube ryby sukcesywnie "ubierają" małych graczy w akcje kiedy są drogie, a przy pomocy określonych działań odkupują je, kiedy rynek panicznie je wyprzedaje. Jego opis działania został z czasem określony jak metoda inwestowania pod gruby. Jego pracę wykorzystuje się podczas planowania strategii inwestycji na giełdach, a ostatnio podczas inwestowania w kryptowaluty. Ciekawe jest to, że określone przez niego zasady sprawdzają się w długo, średnio i krótkoterminowych inwestycjach. Zasady inwestowania zostały przez niego zobrazowane w dwóch prostych schematach - akumulacji i dystrybucji danego dobra.

AKUMULACJA I DYSTRYBUCJA

Akumulacja jest procesem, gdzie "smart money" wykupuje dane dobro po niższych cenach w momentach, kiedy rynek panicznie się wyprzedaje. W tym schemacie, po procesie wyprzedaży, następuje odkupienie z rynku danego waloru po atrakcyjnie niskich cenach i przechowanie go do odsprzedaży po cenach wyższych. Łatwo zauważyć, że nie jest jeden duży ruch, a seria kilku lub kilkunastu skoków i spadków cen. Cały proces nie ma określonych ram czasowych, a jego fazy są wyznaczane przez dołki i szczyty cen - testy poziomów cenowych. Uważny obserwator rynku z pewnością łatwo zauważy i zidentyfikuje poszczególne fazy. Należy również pamiętać, że nieoczekiwane zdarzenia mogą zaburzyć tą strukturę i potwierdzić fazę lub ją zanegować. Ważne jest również, że w takich fazach rynek porusza się również w długich terminach czasowych i określenie danej fazy zależy również od interwału czasowego, który obserwujemy (dotyczy to również schematu dystrybucji).

Dystrybucja jest procesem odwrotnym do akumulacji. W tym procesie zgromadzone dobra są sprzedawane po wysokich cenach, kiedy inwestorzy są podekscytowani wzrostem cen i masowo kupują dany walor. Jak widać na schemacie, jest on również podzielony na fazy, które wyróżniają poszczególne elementy danego procesu.

Łatwo zauważyć, że rolą osoby handlującej na danym rynku jest prawidłowa interpretacja zachowań i zawieranie transakcji w odpowiednich fazach. Przedstawione schematy są dość ogólnie zarysowane i powstało wiele opracowań dotyczących tych zagadnień. Polecam tutaj odnieść się do książek Richarda Wyckoffa i pogłębić wiedzę. Z pewnością pomoże Wam to w podejmowaniu decyzji na rynku. Od siebie dodam, że Bitcoin porusza się niemal idealnie zgodnie z tym schematem.