長期投資數字貨幣的學習筆記(5) - BTS

上週幸運地把握BTC大調整而買入TENX,現在價格反彈了不少，但這都是運氣所致，目前最重要是把組合風險調整好，如果波動性再一次增加，也可以好好睡覺。

今天討論的Bitshares(BTS)，也是 @dan家族最早的一員。它的特點跟其他成員一樣，速度很快，可擴充性高的非中心化交易所。

這幾天BTS吸引了我的興趣，不是因為它上升了很多，而是剛好相反，在眾多的Altcoins 反彈的時候，它反而繼續沉底。

找了一些資料後，得知BTS其中一個亮點便是可以隨時創造虛擬合約如BitUSD，Bitgold，BitEUR等等，只要你和你交易對手願意，你可以創造不同的衍生產品，並確保大致上不會因為價格的影響做成衍生產品的波動性。可是製造這衍生產品是有成本的。 之前 @ygern的筆記討論過你只要提供一定的bitshares當抵押，才可以製造這衍生合約的。這機制對持有BitUSD 或其他衍生產品確實有保障，可是對Bitshares 來說卻可能增加了在跌市期間的敏感度。由於在下跌期間，抵押品的價值下跌，到某一個水平有可能因為槓桿借貸問題而被迫出售。就算沒有被迫賣出，也可能因為無法/不情願提供新的抵押品而自行了結部位。這兩個情況也會給Bitshares價格上的壓力。這樣看來，近來的走勢便不出為奇了。所以問題是模擬倉應買入Bitshares嗎？

除了貨幣掛勾這重大的突破，翻查了一下以前的紀錄，bitshares曾經是希望發展derivative market的，我認為blockchain的確可以大大降低處理衍生市場的營運成本，可是這市場最大的玩家始終是機構投資者。而在現行的有關法規如ISDA，CSA之類的監控，很難想像在很短的時間內可提供催化劑。

可是在外國貨幣傳輸便完全不一樣，有留意<社區週邊事>的朋友應該知道最近Bitspark跟Bitshares的合作，而原因確實在實務上，bitshares解決了很多bitcoin傳統傳輸業務的問題，如可處理的交易量，安全性問題，設置業務點的成本和可擴充性等等，都是一個重大的突破。更多詳情，可翻看Bitspark跟Bitshares一文。個人相信 Bitspark 的合作只是一個開始，畢竟外國貨幣傳輸這一個業務潛在的需求是極大的。只要Bitshare更普及，便可解決大部份因抵押問題引起不必要波動性的問題，對Bitshares的未來發展一定會更好。可是現在卻提供了一個不錯的進場點。 除此之外，去中心的化的交易所當然也是未來重要的催化劑，很多中心的化的交易所可能因為法規的要求而隨時倒閉。

所以此模擬組合會以現價0.09美元買入5%(以初始資金算)BTS。

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模擬倉位和其投資策略：

貨幣	買入價	買入日期	現價	盈利百分比	佔倉位的比例
PIVX	1.8	2017 AUG	3.47	92.8%	9.02%
EOS	0.8	2017 SEP	0.68	-15.0%	3.98%
TENX	1.39	2017 SEP	2.21	58.9%	7.44%
BTS	0.09	2017 SEP	0.09	0%	4.68%
現金	0	0	0	0	74.88%
NAV = 106.84	+6.84%

_{模擬倉位的投資策略：}

_{這裡主要是長線投資為主，這並不是說短線不好。事實上我以前是短線的投機者。可是短線操作很難分享，例如我的交易是用五分鐘的線圖，難道我每二小時便發文嗎？}

_{可是由於數字貨幣還是很創新的投資項目，所以回報大，風險也很高。我是本着輸光光的心態去賺取超過百倍的回報。這有點像買入差不多到期的價外期權，可是數字貨幣並沒有時間值的問題考慮。}

_{這模擬倉位會買入十至二十種數字貨幣以減少因為出錯對回報的影響。持有數量在未來會慢慢減少。因為 ：}

_{未來會減持 Loser，增加Winner的倉位。
未來預料自己會對各種的貨幣變得熟悉。
由於重點是貨幣的爆發力: BTC, ETH不會放進模擬倉位裡。STEEM, SBD 也不會放進模擬倉位裡因為大家都在玩了。}